愛酷智能家居門戶 智能硬件不是想象的那么簡單

先簡單解釋一下什么是智能硬件，其實沒有統一的說法，我個人的理解，第一是傳統硬件或者物件的智能化，比如說空調智能化、床墊智能化、枕頭智能化等。第二是新型的智能硬件。手機已經是一個有很多年歷史的東西，現在我們在創造更多新的硬件，比如機器人就是一個新的物件，我們也在尋求取代或者分流手機功能的東西。傳統硬件或者物件放入智能芯片就可以智能化了，但是不夠，比較重要的是這些東西要聯網，傳統硬件的智能化，加上新型智能化的硬件，互聯在一起構成了物聯網。

在中國，物聯網的概念講了很多年，我認為講得太早了，過去講的物聯網不是真正的物聯網，普遍的預測是到2020年，真正的物聯網才全面爆發。目前在什么階段？目前主要是把WiFi模塊放入空調、冰箱、洗衣機，讓傳統硬件具有聯網的功能。智能家居的部署剛剛開始起步，所以是非常早期的階段。

另外一個概念是云。此前我們探討什么是家庭的中控設備，原來說是路由器，我認為絕對不是，今天很清楚了，路由器被拋棄了。中央控制器一定是新的硬件，成為中控設備要具備幾個條件：

● 需求非常強烈，體驗極好，刺激你購買。

● 有技術門檻，不易被別的產品集成，反而可以集成別的硬件產品的功能。

● 極大的資本推動。

而WiFi是一個通道，可以直接連到云端。

智能硬件的領域細分主要是根據應用場景和技術屬性來區分，包括機器人與無人設備、智能家居、智能健康、新交互方式、智能教育、智能運動和娛樂等。

其中智能家居的發展低于預期，有很多原因，我個人覺得從投資的角度來講，那些智能家居公司除了做系統集成的以外，大部分沒有核心技術，所以過去沒有人愿意投資，但是谷歌完全把這個世界打開了，展現出一個新的機遇。新的交互方式也特別重要，是未來誕生很多新型智能硬件的關鍵之一，有了這些新的交互方式，你會創造出一些新的產品出來。

為什么智能硬件熱潮不斷？熱度的引領者永遠是美國的一些互聯網公司，這些公司真是有錢任性，我們都看不懂。谷歌花32億美元收購Nest，我們解剖了Nest的產品，沒有那么神秘，谷歌為什么花大價錢做這件事？

大家知道谷歌是做搜索引擎的，比較厲害的是它積累的知識庫，目前搜索是通過電腦或者手機，今后會有很多入口產生人的行為數據，這是一個入口帶來的生意。谷歌搶占這些入口，搞自動駕駛汽車，搞機器人，今后即便手機消亡，還能有別的地方可以收集人的行為數據。有跟人交互的入口，再背靠強大的人工智能產品，谷歌可以永遠占領高地。谷歌還聯合高通投資了Magic Leap，這家公司的產品還未面世時，估值就已經45億美金了，它是“增強現實”技術的代表公司。

用互聯網思維來做智能硬件是顛倒的。

華登國際投資過GoPro、大疆無人機、Rokid等，其中Rokid是一家新的創業公司，它生產放在家里或者辦公場所的人工智能機器人。

Rokid無法行走，為什么還叫機器人？第一它有語音交互功能，第二它有人臉識別技術，它希望成為家庭智能化或者辦公場所智能化的中心，其中的想象空間的確非常大。這個公司的產品還沒開始賣，其價值就被投資人所肯定，而無人機公司大疆的估值已經100億美元了。

還有一些公司，比如做手環的華米融資3500萬美元，咕咚運動融資3000萬美元，從投資角度看，這些公司為什么會有這樣的估值？

● 大公司高溢價并購，大公司是業界方向的指引，對我們做投資和創業的人來講特別重要。谷歌非常了不起，是全世界創新能力比較強的公司，谷歌出一個產品常會創造一個品類。比如無人駕駛雖然還需要時間，但是未來的方向；比如做智能家居的Nest被谷歌收購，所有人才發現原來智能家居是這么玩的，隱藏了這么大的商業潛力。

● 創新公司獲得投資人的狂熱追捧，引發了創新的熱潮。這一點很重要，大家看到資本在非常瘋狂地追逐有創新的產品。

● 小玩意也可以有大的故事。

那么智能硬件是不是有泡沫？為什么這么瘋狂？高溢價背后的邏輯是什么？

● 大公司可以用資本換取一個發展的先機。

● 硬件可以演變成一個平臺，比如在GoPro相機上面可以產生很多內容，而內容是有媒體屬性的。如果我是一個GoPro的用戶，我拍的視頻，平臺可以拿去交易，可以開展媒體服務。

● 為什么溢價這么高？這是小米的玩法，傳統行業對此不是特別了解。簡單說兩句，小米通過非常大的資本投資，去做那些沒有很高門檻的產品，比如手環的門檻很低，它的產業鏈非常完整。

小米用非常低的價格結合它的營銷方式，可以做到一定的規模，然后用資本把公司的估值推高，意義是什么呢？小米把產品價格打低，小公司以這個價格賣硬件是虧錢的，就很難生存。那樣小米就是這個行業的終結者，高資本可以支撐它短期不賺錢，它就可以把對手滅掉。

很多人注意到了，在智能硬件領域，現在資本開始有點降溫。智能硬件在中國差不多熱2年了，但是這個熱度不太對，很多人把智能硬件判斷得過于樂觀，有些人的投資邏輯是錯誤的。很簡單，因為智能硬件有幾個玩法，其中一個邏輯是前面提到的小米邏輯。

小米的邏輯有兩個前提

其一是量很大，小米做的是大眾市場，空氣凈化器也好，手環也好，都是量很大的市場，而比如無人機則是非常小眾的市場；其二是低價。

小米的模式有很多創業公司在模仿，但這種模仿絕對是錯誤的。為什么智能硬件會降溫，很多公司會死掉？因為它們選擇的產品不對。

第一，如果你選跟小米一樣比較大眾的產品，那些小米都會做，而小米一做你就不賺錢。

第二，我們的投資邏輯是認為硬件行業一定是剛需，并且必須賺錢。而互聯網投資人是按照互聯網的思路做他們的投資邏輯，認為硬件不賺錢，靠的是數據。但是創業公司生產的硬件量很小，它們希望通過獲取數據賺錢，靠服務賺錢。這個邏輯不太對，在未來是對的，但在今天是不對的。新型的智能硬件，第一其產生的數據不夠多，第二其數據價值沒有互聯網和手機的數據價值高。

第三，跟風的邏輯，很多人投資是跟風，包括我們的很多合作伙伴。我們有些項目要融資，發現他們一看是某個方向就都不投，其實有些公司是很好的公司，越是在降溫的階段越是有好的估值，這個時候要投資。但在中國，很多做VC、PE的人是跟風，看到什么熱，比如O2O熱，所有人都投O2O，業界有人撰文批評O2O，立馬就無人問津。

智能硬件的浪潮，是不是一個風口？風口在中國影響很大，很多人說在風口，哪怕是豬都可以飛起來。我覺得智能硬件不是那么簡單，智能硬件是一個時代剛開始，現在的移動互聯網是手機互聯網，不是真正的移動互聯網。